據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2025年7月，其他初級形狀的乙烯-a烯烴共聚物進口總數(shù)在5.1萬噸，同比減少21.7%，環(huán)比減少4.22%，2025年1-7月進口總量45.68萬噸，同比減少16.4%。POE彈性體進口量又降了。為何連連下降？
數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署
原因一：國產(chǎn)POE產(chǎn)能突破與放量。經(jīng)過多年的技術(shù)研發(fā)和中試，中國企業(yè)的POE裝置在2024-2025年進入了量產(chǎn)爬坡的關(guān)鍵階段。萬華化學(xué)、茂名石化的POE裝置陸續(xù)投產(chǎn)，初始產(chǎn)能可能不大，但正在持續(xù)提升負荷和產(chǎn)品質(zhì)量。鼎際得、中科科樂2025年6月份均已中試，東方盛虹計劃近期投產(chǎn)。下游工廠尤其是光伏膠膜、汽車改性企業(yè)，積極進行國產(chǎn)料的測試、認證和切換。逐步將部分甚至全部采購訂單從進口轉(zhuǎn)為國產(chǎn)，直接蠶食了進口市場份額。同時，汽車行業(yè)競爭白熱化，車企成本壓力大，倒逼零部件供應(yīng)商尋求更具成本效益的材料解決方案，這為國產(chǎn)POE提供了切入機會。
數(shù)據(jù)來源：海關(guān)總署
原因二：海外廠商的主動調(diào)整。從進口來源國看，2025年1-7月POE彈性體主要進口國減量明顯：新加坡、美國、西班牙的進口量較去年同期分別減少55%、35%、10%。同時，國內(nèi)POE價格維持重心下移趨勢，截至8月，8C資源主流價格維持在12500-16000元/噸，4C主流價格維持在11000-12600元/噸，較年初價格下跌15-30%。偏低的價格使得外商出口至中國資源減少。同時，海外裝置自二季度末開始集中檢修，適當(dāng)控制產(chǎn)量。聽聞LG化學(xué)10萬噸產(chǎn)線自6月初檢修，8月開車。陶氏化學(xué)沙特20萬噸/年裝置自6月底檢修，目前尚未開啟。裝置集中檢修，讓本就不多的海外產(chǎn)量下降明顯。
數(shù)據(jù)來源：金聯(lián)創(chuàng)
原因三：需求端終極制約。6-7月是下游改性、鞋材發(fā)泡季節(jié)性需求淡季，多數(shù)工廠訂單承接力度較弱，采購節(jié)奏較慢。據(jù)樣本企業(yè)調(diào)研，7月中旬下游發(fā)泡領(lǐng)域平均開工在42%附近，開工率下跌明顯。不僅制約POE價格，相關(guān)品類如EVA價格也出現(xiàn)大幅下跌。7月中旬，EVA低端發(fā)泡料價格跌至9400-9600元/噸，更低的價格對POE替代明顯。
后市看，國產(chǎn)供應(yīng)端，萬華化學(xué)計劃近期開車，預(yù)計釋放部分產(chǎn)量。同時，貝歐億、茂名石化等產(chǎn)能持續(xù)輸出，國產(chǎn)自給率提升，擠壓進口份額，碳4級POE替代進口明顯。前期聚烯烴價格走勢偏弱，下游需求一般，POE改性需求沒有好轉(zhuǎn)。聽聞光伏出口訂單有所好轉(zhuǎn)，帶動EVA光伏料價格，以華東市場為例，光伏級EVA報盤由7月中旬的9400元/噸左右反彈至8月中旬的10450-10600元/噸附近，POE光伏料價格高于EVA，啟動滯后，但受需求及替代品價格帶動，后市或有反彈可能。改性等原料受塑料整體需求拖累，預(yù)計本月仍維持區(qū)間整理態(tài)勢。
長線看，整體需求啟動或在9月份，加之外商如SSNC韓國23萬噸/年裝置計劃10月中旬檢修一個半月，后市逐步控量，聽聞LG化學(xué)亦有檢修計劃，較SSNC檢修時間基本同步，供應(yīng)端利好，加之金九到來，預(yù)計9月份POE價格或整體上探。
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